シリーズ第二作にして『月光仮面』の続篇。どくろ仮面は“HOジョー発爆弾”を手に入れるため中山博士を誘拐した。それを知った月光仮面は洞窟へと向かう……。
あの手この手でH・Oジョー発爆弾を狙うどくろ仮面に対し、敢然と挑む名探偵・祝十郎と正義の味方、月光仮面。そんな彼らに何度も阻まれ、業を煮やしたどくろ仮面は、爆弾の機密を渡さなければ中山博士を殺すと、祝探偵に最後の挑戦状を叩きつける。
